Что лучше инвестор или управляющий

Рейтинг самых лучших платформ с бинарными опционами за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Кто такой активный и пассивный инвестор: в чем разница и что лучше выбрать

15 августа 2020

Здравствуйте, уважаемый читатель!

«Самое лучшее время инвестировать – это вчера. Можно, конечно, сегодня. Но чем раньше вы начнете инвестировать, тем лучше».

Эти слова принадлежат Уоррену Баффетту, который объяснил, что для получения прибыли завтра нужно прилагать усилия уже сегодня, быть последовательным, дисциплинировать себя уже сейчас.

К тому же в наше неопределенное время, если вы не заложили основание на будущее сейчас, потом придется расплачиваться за свою халатность.

А активный инвестор – хорошая профессия, которая поможет начать зарабатывать, не взрывая себе мозг, при условии, что это будет вам интересно. Но, с чего начать?

Активный и пассивный инвестор

В сфере инвестирования есть нюансы. Трейдеру нужно решить, в сторону чего двигаться. Вначале пройдусь по разным типам инвестирования:

  1. Пассивный инвестор. Он инвестирует в долгосрочной перспективе, отказываясь от попыток обыграть рынок, и работает по принципу «Купил и держи». Положительная сторона такого способа инвестирования – стабильный доход, в идеале – всю жизнь.

Принципы активного инвестирования

Выделю три основных положения:

Какого брокера бинарных опционов выбрать?
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

  1. Открывать сделки можно только после глубокого анализа. Важно иметь представление о внутренних событиях организации и ее мультипликаторах.
  2. Активный инвестор занимается постоянным мониторингом для возможности успешно обыграть рынок и получить максимальную прибыль от каждой сделки.
  3. В любой момент активный инвестор может сократить число активных сделок в пользу более продолжительных вкладов, так же как и пассивный.

Методы работы активного инвестора

Для прибыльных сделок активному инвестору стоит учитывать несколько аспектов при мониторинге. Я выделю 6, первые три – базовые факторы, которые необходимы всем трейдерам:

  1. Перспектива роста.
  2. Недооцененность компании по мультипликаторам. Таких мультипликаторов не одна и не две пары, поэтому чуть позже я расскажу об одном из них – P/E.
  3. Размер и периодичность выплаты дивидендов.
  4. Корпоративные события.
  5. Изменения в отчетности.
  6. Отраслевые события.

Расскажу подробнее о каждом.

P/E – важнейший мультипликатор активного инвестора

P/E, или Price/Earnings (по-русски «Цена/Прибыль») – это мультипликатор, показывающий недооцененность или переоцененность акций. Представьте, что вы покупаете целое предприятие.

Таким образом, соотношение P/E показывает, в течение какого периода ваши инвестиции окупятся. Вычислив этот параметр, вы определяете, справедлива ли стоимость ценных бумаг в данный момент и выгодно ли их покупать.

Этот показатель вычисляется так:

P/E = Price/EPS = Цена акции/прибыль на 1 акцию, где

  1. Цена акции. Показатель можно взять из биржевых котировок.
  2. Прибыль на 1 акцию. Этот параметр есть в каждой отчетности компании (по МСФО) отдельной строкой.

Средний показатель Ц/П по российским компаниям – около 8, по американским – 25, причем чем меньше показатель, тем лучше. Это будет значить, что акции стоят ниже своей справедливой стоимости и в будущем есть перспектива роста.

Чаще всего для первичного и окончательного решения о необходимости продажи или покупки этого инструмента активному инвестору хватает. Подведу итог: высокий Ц/П – продавай ценные бумаги, низкий – покупай.

Корпоративные события

Приведу пример. Компания планирует крупный проект с большими рисками и высокими затратами – для инвесторов акции перестанут быть привлекательными. В случае с перспективными проектами ситуация обратная.

Изменения в отчетности

Хотя уменьшение прибыльности организации – нормальное дело, для активных инвесторов это повод начать волну по избавлению от акций.

Отраслевые события

На стоимость ценных бумаг может влиять внешняя среда. Например, для импортеров это курсы валют, для добывающих компаний – цены на сырье.

Варианты активных инвестиций

Цель у обеих стратегий одна – получить прибыль. Только активный инвестор надеется, что он хитрее других, поэтому с головой бросается в игру на бирже и использует все доступные финансовые инструменты для спекуляций:

  • акции;
  • депозиты;
  • государственные и корпоративные облигации;
  • недвижимость;
  • ПИФы;
  • ETF.

Варианты пассивных инвестиций

Как составить инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это совокупность облигаций, депозитов и т.д, принадлежащих одному лицу. Если вы хотите инвестировать, то определите, как бы хотели видеть свой портфель в согласии со стратегией. Выделяют три типа стратегий:

  1. Консервативная. При наполнении портфеля инвестор выбирает исключительно ликвидные активы с наименьшим риском. Такая стратегия приносит меньше всего дохода – 2–4 % годовых.
  2. Агрессивная. В таком случае инвестор вкладывает деньги в недооцененные организации, которые в будущем могут взлететь в стоимости. Риски высокие, но грамотный подход к поиску активов сможет оправдать их. Доход немногим более 8 %.
  3. Умеренная. Инвестор максимально осторожен с выбором активов, но если риск оправдан – он готов к активным действиям. Доход – 4–8%.

Срок владения

Пассивный инвестор рассчитывает на срок владения активом не менее 3 лет, в идеале – 5–10.

Стратегии активного инвестора

Все их перечислять не вижу особого смысла, расскажу о наиболее популярных. А уж кому подходит та или иная, выбирать вам.

Доходная

Эта стратегия входит в категорию умеренных рисков. Инвестор осторожен при выборе акций, поэтому вход в сделку возможен только после фундаментального анализа рынка и компании. При такой стратегии инвестировать стоит в долгосрочной перспективе.

Доходность будет складываться из дивидендных поступлений (5–10 %) и благодаря росту рынка акций (10 % в год).

Стоимостная

В основе лежит покупка недооцененных компаний с потенциалом роста: риски в этом случае более высокие. Придерживаясь этой стратегии, активный инвестор сосредотачивается на том, при достижении какой стоимости стоит выходить из сделки.

Метод работает в краткосрочной перспективе, поскольку переоценка акции может произойти достаточно быстро.

Стратегия роста

Инвестор покупает уже переоцененные рынком акции, но с перспективой дальнейшего роста.

Риски более высокие, т.к. есть большая вероятность падения таких активов, поэтому важно вовремя выйти из сделки.

Краткосрочные спекуляции

Самая рискованная и неприбыльная стратегия, поскольку длительность сделки составляет всего несколько минут, а вероятность регулярного успеха совсем мала.

Стратегии пассивного инвестирования

Здесь вариантов немного, однако определенная свобода выбора все же есть.

Купил и держи

Суть сводится к тому, что инвестор держит вклад продолжительный срок и во время сильных проседаний котировок не спешит избавляться от активов, а держит их в своем инвестиционном портфеле.

Доверительное управление

В коллективном случае вы даете деньги управляющей организации, как и сотни других людей, сотрудничающие с ней, а уже она решает, куда вложить эти деньги. Вы не принимаете никакого участия в распределении собственных средств, но это и удобно: риски потери денег снижаются, поскольку фонды вкладываются в сотни, а то и тысячи компаний одновременно.

В случае с индивидуальным доверительным управлением вы заключаете договор об управлении вашими средствами с уполномоченным лицом, и оно, в согласии с вашим подходом, выбирает, куда инвестировать. При выплате дивидендов управляющий получит вознаграждение, но зато сэкономит ваше время.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

Активный инвестор

Пассивный инвестор

Плюсы

Минусы

Плюсы

Минусы

Большая доходность. Высокие риски потери активовубытков даже при грамотном управлении. Меньшие риски при стабильном доходе в течение длительного периода. Большие сроки получения дохода и меньшая прибыль. Прибыль в короткие сроки (длительность сделки от нескольких минут до нескольких недель). Активное инвестирование отнимает у инвестора много времени на мониторинг рынка (5-9 часов в сутки). Со стороны инвестора затрачивается минимум времени на работу с инвестиционным портфелем.

Что же выбрать?

Правильный ответ зависит от количества времени, которое вы готовы уделять инвестированию, вашего характера и отношению к риску. Если вы готовы постоянно учиться и трать все свое время на поиск и анализ активов, выбирайте активное инвестирование. Если не хочется рисковать и тратить свою жизнь на поиски, то пассивные вклады точно вам подходят.

Заключение

Вывод банален: нужно взвешивать свои силы. Несмотря на кажущуюся простоту работы в сфере инвестирования, это серьезный и ответственный способ заработка. Его стоит выбирать в качестве своей работы активному человеку и только тогда, когда вы хорошо понимаете, на что готовы пойти ради своего дела.

Сохраняйте статью к себе в закладки или делитесь ею в социальных сетях. Обязательно подписывайтесь на дальнейшие публикации и увеличивайте свои знания об инвестировании вместе с нами!

Что лучше для инвестора: ПАММ или ЛАММ-сервис

Многие уже успели привыкнуть к тому, что всякий раз, когда говорят об инвестировании, в первую очередь имеют в виду ПАММ-площадки. Постепенно работа с ПАММ-счетами становится для инвесторов почти обыденной.

Но доверительным управлением занимаются и другие сервисы, которые работают, используя иные схемы. Эти сервисы приняли название ЛАММ (LAMM). Чтобы разобраться в различных схемах инвестирования, нужно понять, в чем состоят особенности, достоинства и недостатки по сравнению с сервисами ПАММ.

Начнем со сравнения аббревиатур.

  • ПАММ (Percentage Allocation Management Module, PAMM) – модуль процентного распределения.
  • ЛАММ (Lot Allocation Management Module, LAMM) – модуль перераспределения лотов.

Отличие ограничивается словом «лот». Именно оно определяет главное различие в этих системах. Основной принцип работы ПАММ-счетов заключается в аккумулировании на общем счете средств всех инвесторов, выбравших определенного управляющего, который самостоятельно проводит торговые операции.

Полученная прибыль делится пропорционально размерам вкладов пайщиков в процентном соотношении, размер прибыли при этом зависит от величины инвестиции в ПАММ-счет.

Устройство ЛАММ несколько иное. Средства не объединяются в общую массу, каждый счет присоединяется к ЛАММ-счету. Торговые операции управляющего, которые он проводит на своем счете, в точности повторяются на всех счетах, которые входят в ЛАММ-систему. Расчет размера лота осуществляется автоматически, при этом определяется, достаточно ли на счете средств для проведения сделки.

Операции управляющего

В ПАММ-счете управляющий торгует, точно зная, сколько средств на его на счете. На основании этих данных он рассчитывает объем открываемых позиций. Управляющий ЛАММ-счета может торговать только собственными средствами на своем счете, наличие вкладчиков на этой стадии никак на торгах не отражается.

Управляющий может не знать всего объема средств, присоединившихся к мастер-счету. Система самостоятельно переносит на все присоединенные счета сделки управляющего. Что касается исполнения сделок на присоединенных счетах, то, как уже говорилось, система сама производит копирование сделок управляющего и вычисление необходимых объемов.

Инвестирование и вывод средств со счета

В ПАММ вкладчик может подать заявку на пополнение или вывод средств. Заявка будет исполнена в момент ролловера. ЛАММ предполагает свободное пополнение и вывод средств в любой момент по желанию инвестора. На ЛАММ нет понятия «ролловер». Если инвестор решает отсоединить свой счет от сервиса, сделки перестают передаваться на его счет.

Распределение прибыли

Распределение прибыли в ПАММ сервисе происходит, в зависимости от оферты, пропорционально размеру инвестиции, за определенный период, обычно, в момент ролловера. В ЛАММ система распределения отсутствует, так как управляющий торгует исключительно своим капиталом, инвестор же получает результат, реализованный на его счете при автоматическом выполнении операции.

Достоинства и недостатки сервисов

Основной недостаток ПАММ — размер счета зависит от притока или оттока инвесторов, и от количества денег, которые каждый внес. Управляющий ПАММ-счетом постоянно вынужден корректировать объем средств, участвующих в торговле. Если значительная часть общего депозита состоит из средств одного или нескольких крупных инвесторов, в случае выхода кого-нибудь из них из общего счета, у ПАММа могут начаться серьезные неприятности в виде внезапного margin call.

ЛАММы не нуждаются коррекции объемов управляющим. На ЛАММ-счет совершенно не влияет отсоединение инвестора, поскольку, каждый из счетов строго индивидуален, и общего депозита не существует.

Существенный недостаток сервиса ЛАММ – на счете инвестора должна находиться значительная сумма денег. Например, к ЛАММ-счету управляющего, имеющего в своем распоряжении $50 000, не сможет присоединиться инвестор с депозитом в $10. Система не сможет рассчитать объем открываемых позиций для такого счета из-за недостатка средств.

В случае с ПАММ-счетами порог вступления очень низок, для инвестиции иногда достаточно одного доллара. Это, безусловно, положительный момент, благодаря которому ПАММ-счета становятся все популярнее.

Что выбрать: Активные или пассивные инвестиции

Считается, что активные инвестиции подходят тем, кто готов к риску, а пассивные предпочитают консервативных люди. Но оба подхода имеют свои преимущества, и у каждого есть минусы.

1. Комиссии

При активных инвестициях вся полученная прибыль остается у вас — вы лишь отдаете небольшую комиссию брокеру. В то же время вознаграждение за управлением капиталом может съедать до 50% прибыли.

2. Профессионализм

По сути вы можете вообще ничего не знать о финансах, рынках и инвестициях. Управляющий уже получил все необходимые знания, и вы платите ему за то, что он с умом их использует, распоряжаясь вашим капиталом.

3. Контроль над капиталом

Приятно знать, что вашими деньгами управляет профессионал, но все же люди лучше себя чувствуют, когда их капитал остается под их контролем.

4. Свободное время

Рынки не дремлют: если вы хотите делать деньги, этим надо заниматься постоянно. При пассивном инвестировании вы платите за это управляющему и можете заниматься чем угодно (например, активными инвестициями: одно другому не мешает).

5. Риск

Любые инвестиции подразумевают риск. Но люди бывают более хитрыми и подлыми, чем рынки, так что лучше потерять пару тысяч на активных инвестициях, чем все что у вас есть, просто потому что доверили деньги мошеннику.

6. Доходность

Активные инвесторы держат руку на пульсе, поэтому во время резких движений рынка они могут заработать гораздо больше, чем пассивные, которые зачастую даже не следят за изменением цен активов.

Если, взвесив все за и против, вы решили выбрать активное инвестирование , то вам подойдет курс «Алгоритм на миллион» от Академии Инсайдера.

Брокеры бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий