Что может ожидать на этой неделе валютную пару долларрубль

Рейтинг самых лучших платформ с бинарными опционами за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Рубль стал второй по волатильности валютой мира

Российский рубль на фоне пандемии коронавируса и срыва сделки ОПЕК поднялся на второе место в ренкинге самых волатильных валют мира по отношению к доллару США, свидетельствуют данные терминала Bloomberg. Его вмененная волатильность (то, как рынок оценивает будущую амплитуду колебаний валютного курса), рассчитанная из цен трехмесячных опционов, составляет 24,9%. Опережает рубль только мексиканское песо с волатильностью 26,5%.

Российская валюта становится все более нестабильной по сравнению с мировыми аналогами: еще 30 декабря 2020 года она занимала шестое место среди самых волатильных валют (в прошлом году рубль показал лучший для себя результат с 2020 года); 6 марта, до срыва сделки ОПЕК+, — четвертое; даже во вторник, 17 марта, рубль еще находился на третьей строчке.

В среду, 18 марта, на фоне обвала цен на нефть до минимумов более чем 15-летней давности доллар подорожал к рублю более чем на 5 руб. за одну торговую сессию.

  • Курс рубля упал ниже 80 руб. за доллар впервые с февраля 2020 года и достиг отметки 80,87 руб., которую не смог превысить из-за ограничений по выставлению заявок на Московской бирже.
  • Евро превысил 88 руб. (+5,82 руб. по состоянию на 21:10 мск).
  • Нефть марки Brent рухнула до $25 за баррель впервые с 2003 года.
  • Индекс Мосбиржи упал на 5%, РТС — на 14%. Американские индексы S&P 500 и Dow Jones снижались на 6–7%.

Что вызвало обвал на рынках

Вполне возможно, что 18 марта рынок начали покидать инвесторы, сидевшие в российских бумагах, объясняет причины нового резкого падения рубля главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: «Если такое произошло, это может быть связано не с ожиданиями цен на нефть, а с усилением кризиса ликвидности на зарубежных рынках и необходимостью фиксировать позиции в тех активах, которые пострадали не слишком сильно». Плавное восстановление нефтяных цен возможно, но если ФРС предпримет дополнительные действия, чтобы сбалансировать ликвидность, появятся позитивные результаты в борьбе с коронавирусом или ОПЕК+ примет новое решение, отмечает директор московского нефтегазового центра EY Денис Борисов.

Доллар на мировом рынке резко укрепился из-за дефицита американской валюты, говорит главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов: «В условиях стресса в мировой финансовой системе снижается доверие между участниками, спреды по рисковым активам расширяются, и возникает нехватка долларовой ликвидности. ФРС США и другие центробанки пока не справляются с этой проблемой, несмотря на колоссальные вливания ликвидности на рынки».

«Укрепление рубля в ближайшее время возможно в случае, если Россия и Саудовская Аравия «передоговорятся» до истечения срока предыдущего соглашения», — отмечает старший вице-президент МКБ Эрик Де Бошам. Если новое соглашение ОПЕК+ будет, то после окончания паники из-за вируса рубль может укрепиться до уровней 72–75 руб. за доллар, но если страны не договорятся, то доллар будет торговаться ближе к 80 руб.

В первом полугодии доллар будет колебаться в диапазоне 75–80 руб., считает Соколов, делать прогнозы на вторую половину года в текущей ситуации он не готов: в долгосрочной перспективе российская валюта более устойчива в сравнении с другими валютами развивающихся рынков за счет резервов и снижения зависимости экономики от глобальных финансовых связей из-за санкций. Острая фаза на рынках может продолжаться еще несколько месяцев, говорит эксперт. По его мнению, финансовые власти будут сдерживать резкое ослабление национальной валюты.

Как может отреагировать ЦБ

Какого брокера бинарных опционов выбрать?
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

После обрушения рынков и рубля в начале марта ЦБ перестал закупать валюту по бюджетному правилу и перешел к ее продаже. Объемы оказались для рынка небольшими — порядка 3,6 млрд руб. в день. 16 марта Банк России немного увеличил размер операций — до 5,5 млрд руб. Данные на 18 марта пока не доступны, но, по словам руководителя операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергея Романчука, продажа валюты со стороны ЦБ по косвенным признакам не была заметна: «Участники рынка не понимают, почему регулятор ничего не делает, это приводит к лишней панике, и у рынка может сложиться впечатление, что Банк России хочет, чтобы курс доллара был выше».

На пятницу запланировано заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке: он должен принимать решение на фоне экстренного смягчения политики ФРС США, которая за два внеплановых заседания в марте понизила процентную ставку с 1,5–1,75 до 0–0,25%.

Аналитики, которых РБК опрашивал в понедельник, 16 марта, в основном считали, что российский регулятор не решится ни на снижение, ни на рост ставки, но теперь эксперты все чаще говорят о вероятности повышения. По словам Соколова, ЦБ может усилить интервенции, а также повысить ключевую ставку на 50–100 б.п., до 6,5–7% годовых, и заявить о готовности к дальнейшему повышению. Порывай указывал, что согласно модели, которая анализирует поведение ЦБ в течение длительного периода времени, повышение должно составить 1 п.п., но в реальности можно ждать ужесточения на 0,25–0,5 п.п.

ЦБ, вполне вероятно, задействует инструмент повышения ключевой ставки, ожидает Романчук: «Если будет повышение ставки, оно должно быть достаточно большим — от 3 до 5 пунктов единовременно, то есть ставка может быть повышена до 9–12%». Регулятор также мог бы начать продажу валюты не в рамках интервенций по бюджетному правилу, а для уменьшения волатильности национальной валюты, так как он заявлял раньше, что вмешается в ход торгов, если увидит угрозу для финансовой стабильности, заметил Романчук. Никаких признаков такого вмешательства сейчас нет, это может сигнализировать, что ЦБ готовится к повышению ставки, что, с точки зрения экономиста, является «капитуляцией». «Это только усугубит экономический кризис, причиной которого является объективная реальность, связанная с коронавирусом», — пессимистичен эксперт.

Увеличение ключевой ставки негативно скажется на темпах роста экономики России, согласна директор центра развития ВШЭ Наталья Акиндинова: «Дополнительные продажи валюты были бы более безопасны». Разумнее было бы излишнюю волатильность «загасить», движение валютного курса чересчур сильное, добавляет Романчук.

Как переживут обвал цены и бюджет

Последний раз российский бюджет сталкивался с такой ситуацией в 2020–2020 годах. Действовавшее тогда бюджетное правило предполагало цену отсечения по нефти в бюджете (доходы до этой цены направляются на финансирование текущих расходов, сверх нее — в резервы) как среднюю цену нефти за предыдущие несколько лет. Поэтому к 2020 году эта базовая для бюджета цена была уже на уровне $96 за баррель, хотя падение нефти уже началось (реальная цена упала тогда до $50). В 2020 году Минфин начал тратить Резервный фонд на финансирование бюджетного дефицита и к началу 2020 года исчерпал его полностью, израсходовав более 5 трлн руб. (после чего фонд был ликвидирован).

Сейчас для бюджетного правила действует цена отсечения $42,4 за баррель. При текущих ценах на нефть выпадающие нефтегазовые доходы бюджета составят 3 трлн руб. в 2020 году (относительно запланированных поступлений при средней цене нефти $57,7 за баррель), сказал 18 марта министр финансов Антон Силуанов. 3 трлн руб. — это почти 15% от плановых доходов бюджета в 2020 году (20,6 трлн руб.).

Это только потери от падения цен на нефть, уточнил Силуанов. Однако ненефтегазовые доходы бюджета тоже сократятся по сравнению с плановыми значениями, поскольку замедлятся темпы экономического роста. Например, поступления внутреннего НДС, как правило, зависят от номинального роста ВВП. Эксперты Moody’s предупредили 16 марта, что меньше будут и сборы налога на прибыль с нефтегазовых компаний, поскольку девальвация рубля не компенсирует им падения долларовых цен на нефть. Наконец, в России на фоне эпидемии коронавируса объявлен ряд мер, которые тоже могут привести к выпадающим доходам (например, отсрочки по налогам).

Правительство столкнулось с дилеммой: с одной стороны, на фоне эпидемиологического кризиса нужны стимулирующие бюджетные меры, которые требуют дополнительных расходов. С другой стороны, дополнительные расходы невозможны из-за значительных выпадающих доходов. Еще в феврале правительство внесло в Госдуму поправки в бюджет и в макропрогноз, направленные на финансирование социальных инициатив президента Владимира Путина. Прогноз по росту ВВП был повышен с 1,7 до 1,9%, по цене нефти — с $57 до $57,7.

Минфин будет вынужден продавать на рынке валюту из резервов и на вырученные рубли финансировать бюджетный дефицит в 2020 году, сказал Силуанов. Дефицит составит порядка 2,1–2,6 трлн руб., исходя из действующих параметров бюджета, его понадобится закрывать, чтобы профинансировать все взятые на себя бюджетные обязательства (включая социальные обещания президента). При этом Минфин сейчас не может использовать для этого рублевые заимствования: 9 марта он приостановил аукционы по размещению ОФЗ из-за повышенной волатильности на рынке.

«Социальные обязательства будут удержаны на текущем уровне. Но инвестиции, скорее всего, будут отложены, чтобы разгрузить часть расходных обязательств», — ожидает заведующий лабораторией исследований бюджетной политики Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Илья Соколов. Восстановление мировой и российской экономик будет небыстрым, считает он.

Инфляция вырастет незначительно, отмечает макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов: «Каждые 10% снижения курса рубля добавят к инфляции 1 п.п. В феврале инфляция в годовом сопоставлении составляла 2,3%. При среднегодовом курсе 75 руб. за доллар инфляция вырастет до 3,8%, но вряд ли серьезно выйдет за пределы таргета ЦБ в 4%».

«Ключевое отличие нынешнего кризиса от 2020 года, когда пик инфляции достигал 15%, заключается в том, что в 2020 году у населения были относительно хорошие доходы. Падение доходов в то время происходило от большой базы. Фактор спроса был относительно сильным, и ретейлеры могли сильнее повышать цены из-за ослабления курса. Сейчас доходы населения и так низкие, поэтому у ретейлеров меньше возможностей повышать цены», — пояснил Мурашов. Покупка населением продовольствия впрок окажет временный эффект на рост цен, который впоследствии компенсируется.

Названы главные ожидания от курса рубля до середины апреля

Специально для «Российской газеты» Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари», дала прогноз на ближайший месяц по валютному рынку:

— С начала года рубль упал по отношению к доллару на 26 процентов, доллар уже превысил 80 рублей. По отношению к евро рубль обесценился на 24 процента, курс евро превышает 87 рублей. И, к сожалению, пока нельзя сказать, что наша валюта достигла дна.

Сейчас все больше появляется прогнозов о том, что доллар уже в ближайшее время может вырасти до 97 и даже до 100 рублей. Напомним, что при падении цены на нефть Brent в начале 2020 года до 27 долларов за баррель «американец» дорожал до 85,85 рубля, а евро — до 93,45 рубля. Однако сейчас международные эксперты, в том числе глобальный инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозируют падение цен на нефть даже до 20 долларов за баррель.

Это будет новый исторический минимум цены, при котором мы обязательно увидим новый исторический максимум и по курсу доллара к рублю. Поэтому апокалиптические прогнозы, которые еще недавно казались нереальными, в этом году могут сбыться. В ближайший месяц возвращения рубля на уровни ниже 70 рублей за доллар, а евро — ниже 79 рублей мы не ожидаем.

Отметим, что ФРС США в марте «перевыполнила план» по снижению коридора процентных ставок. В принципе, эти решения Федрезерва должны были бы ослабить доллар. Однако на фоне пандемии коронавируса и обвала цен на нефть, а также на других сырьевых рынках доллар выглядит хоть и не слишком тихой, но пока относительно безопасной «гаванью» для хранения сбережений. Долларовый индекс DXY с начала года рекордно вырос и даже превысил максимум в 100 пунктов, что говорит о повышенном доверии международных инвесторов к американской валюте.

20 марта свое решение по ключевой процентной ставке примет совет директоров Банка России. Мы ожидаем, что на фоне неопределенности, связанной с развитием в мире пандемии коронавируса и беспрецедентного обвала цен на нефть, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне 6 процентов. Хотя есть мнения, что Центробанк может и повысить ключевую ставку, чтобы не допустить роста инфляции. Однако в настоящее время повышение ключевой ставки могло бы вызвать только рост инфляционных ожиданий.

Также 20 марта глава Центробанка Эльвира Набиуллина проведет внеплановую пресс-конференцию. Возможно, если Центробанк объявит о проведении экстренных мер по стабилизации валютного рынка, рубль сможет скорректироваться вверх. Но к возврату курса рубля на уровни начала 2020 года это не приведет. Хранить деньги в рублях никогда не поздно, но лучше диверсифицировать сбережения вложениями в доллары или евро.

Сегодня никто не может предсказать, когда закончится пандемия коронавируса, даже медики. Нужно пройти ее пик, равно как и увидеть восстановление мировой экономики, торговли и нефтяных цен. Когда можно будет рассматривать сценарий укрепления рубля до уровня декабря 2020 года, покажет время. А пока в ближайшие дни мы ожидаем курс доллара к рублю 74-78, а евро — 82-85.

Рубль вечером продолжил дешеветь к доллару вслед за динамикой валют на Forex

Москва. 17 марта. INTERFAX.RU — Доллар растет, евро продолжает дешеветь на Московской бирже во вторник вечером, рубль немного повышается к бивалютной корзине в условиях разнонаправленной динамики в основных парах, следующих за динамикой валют на глобальном рынке.

Курс доллара США составил 75,16 руб./$1 в 19:00 по Москве, что на 50,5 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. Евро стоил 82,42 руб./EUR1, подешевев на 99,75 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) уменьшилась на 17,11 копейки — до 78,42 рубля.

Как отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА», рубль продолжает демонстрировать разнонаправленную динамику в основных парах на вечерних торгах, так как участники торгов реагируют на возобновление роста доллара к большинству мировых валют, в том числе к евро, на глобальном рынке.

Положительное влияние на доллар во вторник оказала информация о том, что министр финансов США Стивен Мнучин представил сенаторам-республиканцам пакет мер по поддержке экономики объемом $850 млрд. Мнучин обсудил основные принципы этого пакета с республиканцами в Сенате в понедельник, и как ожидается, представит им более детальное предложение во вторник, сообщило Dow Jones со ссылкой на осведомленные источники.

По словам источников, меры, которые готовит администрация Трампа, будут включать финансовую поддержку авиакомпаний на сумму порядка $50 млрд, а также другие стимулы, в том числе снижение налога на заработную плату.

«Коронавирусные» страхи инвесторов

Инвесторы продолжают демонстрировать обеспокоенность тем, как распространение коронавируса может повлиять на глобальную экономику. Эти страхи не смогли рассеять даже экстренные меры, предпринятые Федеральной резервной системой (ФРС) и Банком Японии.

Федрезерв в выходные снизил процентную ставку по федеральным кредитным средствам на полный процентный пункт — до 0-0,25%, а также объявил о планах дополнительной покупки активов и других мерах по предоставлению ликвидности банкам. ФРС заявила также, что готова использовать «весь набор имеющихся у нее инструментов, чтобы поддержать доступность кредитования для домохозяйств и бизнеса».

Банк Японии объявил о наращивании стимулирующих мер в ответ на пандемию. Японский ЦБ при этом не стал менять ключевые параметры денежно-кредитной политики.

Страны усиливают меры по сдерживанию COVID-19

В понедельник, 16 марта, ряд стран усилил меры по сдерживанию распространения коронавируса COVID-19. ЕС на видеоконференции «Группы семи» предложил «временно воздержаться от необязательных поездок в ЕС для того, чтобы не способствовать распространению коронавируса», сообщила председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен. По ее словам, ограничение предлагается ввести на 30 дней.

Белый дом в понедельник рекомендовал американцам не посещать бары, рестораны и другие места скопления людей, отложить все поездки и работать по возможности из дома. Местным властям рекомендовано закрыть школы и все места скопления людей в районах, где отмечено распространение вируса. Эти рекомендации будут действовать ближайшие 15 дней.

Число случаев заражения коронавирусом в США приближается к 4,5 тыс., на данный момент известно о 86 летальных исходах, передал телеканал CNN.

Канада закрывает границы для тех, кто не является жителями страны, с целью сдерживания распространения коронавируса, заявил в понедельник премьер-министр Канады Джастин Трюдо.

Мнения аналитиков

Как рассказал в интервью «Интерфаксу» начальник отдела банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко, в ходе торгов вторника ситуация на внутреннем валютном рынке была более спокойной, чем в предыдущие дни. «Рубль утром даже укреплялся к доллару и евро, чему способствовало возвращение цен на нефть выше отметки $30 за баррель. Далее, во второй половине дня, рубль растерял преимущество и вернулся к снижению к доллару. Пара «доллар-рубль» уперлась в отметку 75 руб./$1, причем в последние дни видно, что на этой отметке доллар встречает определенное сопротивление», — отметил он.

«В целом ослаблению рубля продолжали способствовать все те же факторы — негативный внешний фон, снижение валют emerging markets и большинства мировых рынков акций, опасения за состояние мировой экономики. Давление на рубль могли также вызвать комментарии, что Сбербанк рассматривает различные стресс-тесты, в том числе и при уровне 100 руб./$1. Возможно, если на внешних рынках в ближайшее время не произойдет нового негатива, то в районе 75 руб./$1, участники рынка, возможно, возьмут паузу до заседания ЦБ РФ в пятницу», — добавил Кравченко.

«Рубль начинал день уверенно, но затем сдал свои позиции против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2275 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 5,75%, недельная выросла до 6,23%, а месячная до 6,52%. Динамика ставок говорит о возможности ужесточения денежной политики ЦБ РФ. Единого мнения по поводу ставки ЦБ РФ пока нет. Есть факторы в пользу повышения для защиты рынка ОФЗ, но также ставка может остаться без изменений, поскольку текущая динамика рубля в большей степени определяется не политикой регулятора, а внешними факторами», — сказал ведущий аналитик компании «Открытие брокер» Андрей Кочетков.

«Впрочем, ЦБ РФ 16 марта продал валюту на 3,7 млрд рублей, что пока является достаточным для удержания курса вблизи 75,0 за доллар. Если бы не явные проблемы с ликвидностью в американской финансовой системе, то при текущей разнице ставок рубль мог бы пользоваться повышенным спросом», — подчеркивает эксперт.

Нефть немного подорожала к вечеру

Цены на нефть эталонных марок немного повышаются во вторник вечером, ранее в середине дня Brent снижалась после роста на открытии.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:01 по Москве увеличилась на 0,07% — до $30,07 за баррель. Фьючерс на нефть WTI на май на торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к этому времени подорожал на 0,69% — до $29,2 за баррель.

Трейдеры готовятся к существенному падению спроса на нефть в связи с распространением в мире коронавируса COVID-19, пишет MarketWatch. В то же время ценовая война на нефтяном рынке, которую Саудовская Аравия объявила России в ответ на срыв сделки ОПЕК+, как ожидается, увеличит предложение.

США приняли решение о пополнении стратегического нефтяного резерва. Другие страны и компании также планируют пополнить свои резервы на фоне снижения цен.

Развивающиеся страны могут столкнуться с падением нефтегазовых доходов на 50-85% в 2020 году, до минимального уровня за последние двадцать лет, предупредили глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль и генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо в совместном заявлении по итогам телефонного разговора.

«Это будет иметь значительные социальные и экономические последствия, особенно для государственного сектора в таких жизненно важных секторах, как здравоохранение и образование», — отмечается в сообщении на сайте ОПЕК.

По итогам индексной сессии Московской биржи (часть сессии по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 до 11:30 по Москве) ЦБ РФ опустил официальный курс доллара на 18 марта на 23,66 копейки, до 73,8896 руб./$1, и уменьшил курс евро на 44,15 копейки, до 82,3056 руб./EUR1.

Средневзвешенный курс доллара расчетами «сегодня» на торгах Московской биржи уменьшился во вторник на 6,02 копейки по отношению к понедельнику и составил 74,5491 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами «завтра» к 19:00 по Москве увеличился на 20,74 копейки и составил 74,7318 руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $5 млрд 222,896 млн, из которых $942,968 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и $4 млрд 279,928 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» опустился на 77,99 копейки, до 82,5604 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами «завтра» к 19:00 по Москве снизился на 75,83 копейки и составил 82,5423 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил EUR1 млрд 220,53 млн, из которых EUR336,401 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и EUR884,129 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Традиционный депозитный аукцион ЦБ

Банк России 17 марта провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 1,1 трлн рублей (при лимите 2,53 трлн рублей) в среднем по ставке 5,96% годовых. На недельном депозитном аукционе, состоявшемся 10 марта, банки разместили в ЦБ РФ 1,1 трлн рублей (при лимите 2,53 трлн рублей) в среднем по ставке 5,96% годовых.

Кроме того, ЦБ РФ в целях абсорбирования структурного профицита банковской ликвидности 17 марта разместил 31-й выпуск купонных облигаций (КОБР) в объеме 22 млрд 370,5 млн рублей по номиналу (при лимите 375 млрд 277,5 млн рублей). Цена отсечения была определена на уровне 100% от номинала. Средневзвешенная цена аукциона — 100,0002% от номинала.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов выросли во вторник по сравнению с предыдущим торговым днем. Исключение составила ставка MosPrime Rate по кредитам «овернайт», которая уменьшилась на 4 базисных пункта (б.п.) — до 5,75% годовых, в то время как ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок увеличилась на 5 б.п. — до 6,23% годовых. Ставка на срок 1 месяц выросла на 6 б.п. — до 6,52% годовых, ставки на сроки 3 и 6 месяцев выросли на 8 б.п. — до 6,68% годовых каждая.

Брокеры бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий