Дивидендная отсечка понятие, особенности, гарантия получения дивидендов

Рейтинг самых лучших платформ с бинарными опционами за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Коротко и просто о дивидендной отсечке

Все инвесторы, работающие на фондовом рынке, знают о том, что на общем собрании акционеры рассматривают вопрос о выплате дивидендов. Так называют часть прибыли, полученной конкретным эмитентом за отчетный период – календарный год, выплачиваемой владельцам акций. При этом указанные ценные бумаги на бирже ежедневно меняют владельцев. Для определения круга лиц, которым положены дивидендные выплаты, был придуман особый механизм – отсечка.

Этот термин является биржевым сленгом. Официальное название рассматриваемого процесса – дата закрытия реестра акционеров компании.

Даем определение

Дивидендная отсечка – заранее определенное календарное число, по состоянию на которое трейдеру нужно владеть акцией компании, чтобы получить причитающиеся выплаты.

Другие названия: дата отсечения или закрытия реестра акционеров. Каждый приведенный термин имеет одинаковое значение. Английский аналог – record date.

Под реестром принято понимать перечень акционеров компании. Каждую торговую сессию этот список видоизменяется. Одни трейдеры продают ценные бумага, а другие покупают.

Для выплаты дивидендов акционерному обществу нужно определить календарное число, по состоянию на которое перечень владельцев акций будет зафиксирован. Выплату получит каждый инвестор, оказавшийся в итоговом списке.

В России в большинстве компаний даты отсечек приходятся на весну и первые два месяца лета. Реестры закрываются в марте, апреле, мае, июне и июле. Решение о выборе календарного числа, в которое произойдет процесс отсечения, принимает общее собрание акционеров компании.

Существуют календари дивидендных отсечек. Они представляют собой таблицы, в которых содержится вся информация, касающаяся выплаты дивидендов компаниями. В том числе в них содержатся сведения о датах закрытия реестра акционеров. Подобные календари любой желающий может найти в свободном доступе на крупных финансовых порталах и сайтах брокерских компаний.

Как это работает?

Разберем конкретный пример. В 2020 году дата закрытия реестра ПАО «Аэрофлот» была назначена на 6 июля. Следовательно, именно в этот день фиксировался перечень акционеров, которым позднее выплачивались дивиденды.

Какого брокера бинарных опционов выбрать?
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Более того, формально каждый владелец ценных бумаг, вошедший в этот список, получает право участвовать в ГОСА. Так называют годовое общее собрание акционеров компании. Однако, на практике все решения принимаются инвесторами, владеющими крупными пакетами ценных бумаг.

Существует особенность рассматриваемого процесса, которую нужно учитывать, если вы хотите получить дивиденда. Она связана с системой работы «Т+2», принятой на отечественной фондовой бирже. Согласно ее правилам недостаточно приобрести акции именно в дату отсечки. Ведь согласно принятому регламенту биржи ценные бумаги переходят в собственность к новому владельцу спустя два рабочих дня после приобретения.

Вернемся к нашему примеру, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемой ситуацией.

В 2020 году дивиденды по акциям ПАО «Аэрофлот» получили все трейдеры, владевшие ценными бумагами по состоянию на окончание торговой сессии 4 июля. Это только на первый взгляд кажется сложным. Нужно всего лишь один раз спокойно разобраться с особенностями закрытия реестра. И вопросов не останется.

Чтобы рассмотренный аспект не вызывал путаницы среди трейдеров и акционеров, брокерские компании сообщают им не про отсечку, а про число покупки акций компании под дивиденды. Этот день получил название – экс-дивидендная дата.

Все это следует учитывать при приобретении ценных бумаг в расчете на получение части прибыли компании. Известны случаи, когда невнимательные инвесторы покупали акции на несколько дней позже крайнего срока и не получали выплаты.

Боремся с предрассудками

На сайтах и форумах, посвященных вопросам торговли на фондовой бирже, часто встречаются недостоверные сведения, которые касаются дивидендной отсечки. Таким заблуждением является мнение, что инвестор, длительное время владеющей акциями компании, имеет какие-то преференции перед трейдером, который купил ценные бумаги непосредственно на экс-дивидендной дате. Это не соответствует действительности.

На самом деле неважно, сколько именно времени акции находятся в портфеле инвестора. Главное, чтобы они там были по состоянию на дату закрытия реестра.

Таким образом, для получения дивидендов выбранной компании трейдеру достаточно купить ее акции за 2 торговые сессии до даты отсечки. То есть в случае с рассмотренным примером про ПАО «Аэрофлот» инвестор мог приобрести ценные бумаги на 4 июля на постмаркете. А продать их в самом начале торговой сессии 5 июля. Подобное скоропалительное избавление от акций никак бы не повлияло на факт получения дивидендов.

Дивиденды — определение, виды, распределение, сроки получения

Существует несколько схожих экономических терминов, которые схожи по значению, но имеют ряд существенных отличий. К ним относятся дивиденды.

Что это такое, какие существуют виды, выгодно ли их получать, какие существуют способы начисления и многое другое по теме «Дивиденды» вы найдете в данной статье.

Что такое дивиденды простыми словами

Рассматривая понятие дивидендов, стоит обратиться к определению из учебников экономики. Простыми словами это прибыль, которую получила компания и распределила между своими акционерами.

Рассчитать доходность и особые проводки допустимо, зная сведения о финансах компании и перечисляемом проценте по акциям.

Все выплаты производятся из чистого дохода предприятия, то есть когда уже были уплачены налоги, взносы в ПФР и распределены постоянные и переменные издержки.

Виды дивидендов

Виды дивидендов зависят от акций. Они в свою очередь подразделяются на привилегированные и обычные.

Преимущества первых состоят в следующем:

  • собственники первыми получают доход с прибыли;
  • при ликвидации фирмы у владельцев есть первоочередное право получения сумм с имущества предприятия.

Необязательно ориентироваться в бухгалтерском учете, чтобы знать свои права, как владельца акций. Посчитать прибыль по привилегированным акциям доступно так же, как и по обычным.

Принцип распределения в ООО зависит от учредителя и совета акционеров. Расчет можно провести, используя онлайн калькулятор.

Как выплачиваются дивиденды по акциям

Размер выплат определяется доходом компании и внутренней политикой фирмы. Отметим, что если у компании есть убытки в расчетном периоде, то доходов по дивидендам не будет.

Также существуют ситуации, при которых руководство компании принимает решение инвестировать прибыль в рекламу или решает открыть новые филиалы.

Зачастую размер дивидендов определяется собранием акционеров. Средняя доходность по акциям успешного предприятия, которое не вкладывает много средств в развитие, составляет от пяти до десяти процентов.

Рассмотрим простой математический пример:

  1. Иванов И. И. приобрел двести акций компании Г. по цене 100 рублей за штуку.
  2. Выплаты компания производит дважды в доход.
  3. Дела идут хорошо, и процент по дивидендам составляет 10%.
  4. За год Иванов И. И. получит две выплаты по тысяче рублей.

Несмотря на то, что доходность не очень высока, отметим, что сами акции так же имеют стоимость, то есть могут быть проданы. Если у компании дела идут хорошо, то акции будут расти в цене.

Произвести начисление промежуточных денег должны в сроки, прописанные в уставе и договоре с акционерами. Учет за прошлые года ведется в бухгалтерии фирмы.

Срок получения доходов в виде дивидендов

Порядок выплат дивидендов с одной стороны определяется законодательством РФ, а с другой, уточняется уставом компании. По общему правилу общества с ограниченной ответственностью обязаны осуществлять выплаты в течение двух месяцев после принятия решения по переводам.

ОАО в свою очередь предоставляют деньги, в том числе и дивиденд на одну акцию, в течение десяти дней — управляющим, и в рамках двадцати пяти суток – всем остальным собственникам ценных бумаг.

У акционерного общества сохраняется право не предоставлять выплаты, если компания является банкротом.

Дивидендная доходность

Под дивидендной доходностью подразумевают отношение между прибылью и стоимостью акции. Величину принято выражать в процентах.

Например, акция компании Л стоит 1124 рубля, а прибыль за год составила 28 рублей. Дивидендная доходность будет равна 2,5 процентам.

Подобные суммы будут начислены и на обыкновенные акции, и на привилегированные. Можно сделать вывод, что размер зависит от успешности компании.

Налогообложение

Так как дивиденды являются реальным доходом гражданина, они подлежат налогообложению. В 2020 году ставка для резидентов РФ составляет 13, а для иностранцев – на два процента больше.

В случаях, когда прибыль предоставляется не в денежном выражении, собственник акций обязан сам оплатить НДФЛ.

Как купить акции частному лицу и получать дивиденды

Приобретение акций осуществляется на фондовой бирже, однако сторонний человек не вправе принять участие в торгах и приобрести ценные бумаги. Подобные полномочия возложены на брокеров.

Чтобы частное лицо смогло купить акции, ему необходимо действовать следующим образом:

  1. Выбрать брокера. При поиске стоит учитывать такие факторы, как рейтинг брокера, на каких рынках он работает, размер запрашиваемой им комиссии и стартовую сумму, с которой он работает.
  2. Заключить договор посредством личного визита.
  3. Приобрести акции, переведя денежную сумму посреднику. Выбрать ценные бумаги можно либо самостоятельно, либо доверив это брокеру.

Перечисление доходов будет производиться в дивидендную дату, прописанную в договоре с брокером.

Чтобы сэкономить на уплате налогов с дивидендов, стоит открыть личный инвестиционный счет, на который будут приходить прибыли. Снятие денежных средств будет возможно посредством вывода.

Оплата налога не обязательна, если все сделать грамотно. Невыплата НДФЛ грозит серьезными штрафами, поэтому стоит внимательно изучить нормативные акты по данному вопросу.

Как найти акции с высокими дивидендами

Чтобы получать хорошие дивиденды, необходимо тщательно подходить к выбору компании. Крупные российские предприятия отличаются стабильностью, но доходность не высока. Преимущество работы с ними – гарантия получения минимального дохода даже при нестабильной экономической ситуации в стране.

Приобретение акций зарубежных компаний рискованно из-за нестабильности в геополитике. Наряду с этим доходы с иностранных ценных бумаг выше.

Самые высокие дивиденды у растущих и развивающихся компаний. Однако, они крайне нестабильны. Опытные инвесторы рекомендуют вкладывать деньги в разные фирмы, чтобы гарантированно получить прибыль в конце расчетного периода.

Дивиденды представляют собой доходы акционеров с чистой прибыли компании. Они разнятся в зависимости от успешности предприятия. Для получения большего дохода стоит вкладывать деньги в разные фирмы, как в стабильные и крупные гиганты, так и в развивающиеся компании.

Способ получения денежных средств непосредственно связан с уставом компании. Подводя итоги, можно сказать, что дивидендами называются доходы акционеров.

Как заработать на дивидендах: самое главное

Дивиденды являются отличным способом получения стабильного потока прибыли от вложенных инвестором средств. Сфера дивидендных инвестиций многим может показаться консервативной. Однако здесь существует ряд нюансов, а также некоторые обязательные для изучения моменты, знание которых позволит инвестору сформировать долгосрочные активы.

Понятие дивидендов

Дивиденды представляют собой часть средств, которую компания выделяет на выплаты ее владельцам. Покупка всего одной акции фактически делает инвестора совладельцем бизнеса. Распределение полученной компанией прибыли осуществляется пропорционально количеству акций на руках у владельцев. Поэтому зачастую используется понятие суммы дивидендов на одну акцию.

Инвесторы часто интересуются вопросами размера начисляемых дивидендов, особенностями процедуры их начисления, различными нюансами, позволяющими получить доход. Необходимо подходить к изучению темы дивидендов последовательно. Опишем все основные этапы процесса — от выбора акций до получения средств на счет.

Акция как источник дивидендов

Владелец акции получает право на долю в бизнесе и соответствующую часть прибыли. Именно в этом и состоит суть акций. Торговля акциями осуществляется на специальных электронных площадках — биржах. Для покупки бумаг нужно открыть счет у брокера. Это можно сделать непосредственно в офисе либо дистанционно.

Важный момент: компании вовсе не обязаны выплачивать своим акционерам дивиденды. Особенно это справедливо для ситуации, когда отсутствует прибыль. Исключением здесь является наличие соответствующей записи в уставе. Есть и вообще не выплачивающие дивиденды компании (в т. ч. крупные).

Случаются и обратные ситуации. Так, руководством компании может быть принято решение о выплате акционерам дивидендов из не распределенной ранее прибыли прошлых лет. Иногда с целью выплаты дивидендов даже берется кредит.

Основным отличием биржевых инвестиций от привычных банковских продуктов является постоянное изменение стоимости ценных бумаг. На цену акции влияет финансовое положение компании, ожидаемые результаты, баланс спроса и предложения.

Привилегированные акции

Выше была рассмотрена ситуация с обыкновенными акциями. В отличие от них, по привилегированным акциям часть полученной компанией прибыли обязательно должна выделяться на выплату дивидендов. Однако правом голоса владельцы таких акций не обладают. Компании могут выпускать как обычные, так и привилегированные акции. Ряд компаний выпускают оба типа упомянутых ценных бумаг.

Выбор акций

Для начала нужно определить список компаний, успешно ведущих свой бизнес и стабильно выплачивающих дивиденды. Подобных компаний весьма немало. Отбирать их будем следующим образом.

  1. Открываем дивидендный календарь.
  2. Внимательно изучаем дивидендные истории, стараясь найти компании со стабильными показателями выплат.
  3. Изучаем дивидендную политику предварительно отобранных компаний. Смотрим, какие факторы и условия влияют на размеры дивидендов.
  4. Оцениваем финансовые результаты каждой компании.

Посмотреть дивидендную политику конкретной компании обычно можно на ее официальном сайте. Зачастую общая сумма выплачиваемых дивидендов соответствует заранее определенной доли чистой прибыли, хотя на размер выплат могут влиять и другие факторы.

Можно и не изучать дивидендную политику компании, ориентируясь исключительно на оглашаемые после принятия соответствующего решения размеры дивидендов. Однако предварительное ознакомление с финансовыми итогами, практикой и политикой выплат компании позволяют достаточно надежно спрогнозировать величину дивидендов.

Покупка акций и получение дивидендов

Выбрав подходящие для покупки акции, нужно сначала выяснить, в какие сроки какая компания выплачивает дивиденды.

Перед принятием решения о дивидендных выплатах сначала собирается совет директоров. Руководство компании определяет величину дивидендов и точную дату закрытия реестра акционеров. В этот день происходит т.н. «дивидендная отсечка». Именно по состоянию на указанную дату формируется окончательный список владельцев акций, которым будут выплачены дивиденды.

Затем созывается общее собрание акционеров, на котором проводится голосование. На сайте компании впоследствии можно ознакомиться с информацией о принятом решении. Эти же сведения публикуются на еще нескольких специализированных ресурсах. Например, на портале Центра раскрытия корпоративной информации есть отдельные страницы для всех эмитентов.

Приведем конкретный пример. 18 октября 2020 года было объявлено, что компания Магнит собирается выплатить дивиденды за 9 месяцев. На сайте Центра появилась соответствующая информация. Сообщалось, что всего будет выплачено 15 млрд 332 тысячи 342 рубля 45 копеек. Таким образом, на одну акцию приходилось 147,19 рублей.

Акции Магнита стоили тогда примерно по 3600 рублей. Исходя из этого, легко посчитать дивидендную доходность в случае покупки бумаги в тот момент: 147,19/3600 x 100 = 4,09%.

Сроки дивидендного сезона в России

Разные компании производят выплаты дивидендов с различной периодичностью. Это может быть раз в год, полгода, 3 месяца. Российские компании чаще всего начисляют дивиденды по итогам года. Время выплат называют «Дивидендным сезоном».

В марте озвучивается первая значительная партия рекомендаций по величине дивидендов, а в конце мая — последняя. Большинство реестров закрываются с конца апреля по вторую половину июля. Ряд компаний придерживаются ранее установленных правил, определяя в качестве дней отсечек аналогичные прошлым годам даты.

Пик дивидендного сезона приходится на примерно месячный отрезок с середины июня по середину июля. Именно в этом промежутке закрываются реестры множества крупных отечественных компаний.

Важные особенности

Чтобы с выгодой купить акции, своевременно получить причитающиеся дивиденды и заработать на этом, нужно учесть ряд важных моментов.

Сроки покупки акций для получения дивидендов

Покупать выбранные бумаги нужно заранее, минимум за два торговых дня до срока закрытия реестра. Как правило, акции зачисляются на счет покупателя только на второй день после заключения сделки, в 10 утра по Москве. Одновременно списываются средства со счета инвестора.

В описанном выше примере с акциями Магнита дата закрытия реестра была назначена на 10 января 2020 года. Значит, покупать бумаги нужно было не позже 8 января. А если бы выплаты были намечены на понедельник, то покупать нужно было бы не позже четверга — поскольку в выходные дни торгов нет, то они здесь вообще не учитываются. На портале Московской биржи можно посмотреть всю актуальную текущую информации о торговых и неторговых днях.

Дивидендный гэп

Гэпом (от англ. gap) называется резкое падение цены, которое выражено на графике в виде разрыва. Дивидендный гэп формируется сразу же после отсечки — как только покупка бумаг уже не позволит получить дивиденды. Теперь на них можно будет претендовать только в следующий сезон выплат, после соответствующего решения руководства компании.

На графике четко видно, как в начале гэпа цена акций еще высокая (предусматривающая получение дивидендов), а сразу после отсечки моментально обваливается примерно на сумму дивидендных начислений на акцию.

Так, в рассматриваемом примере с акциями Магнита 8 января акции покупались еще с правом начисления дивидендов. А вот 9 января эта важная особенность уже отсутствовала. Поэтому в момент открытия торгов котировки акций оказались значительно заниженными в сравнении с показателями предыдущего дня.

После отсечки и дивидендного гэпа в течение некоторого времени происходит восстановление стоимости акций. Процесс инвестирования более выгоден на достаточно длительных временных горизонтах.

Как скоро поступят дивиденды

Как правило, дивиденды начисляются на счет акционера в 25-дневный срок после закрытия реестра (учитываются рабочие дни). Указанный срок может варьироваться вследствие использования заемных средств. Впрочем, нередко заем позволяет повысить уровень потенциальной прибыли инвестора.

Ситуация сходна с достаточно популярной услугой «Займы Овернайт». Владелец бумаг передает брокеру их брокеру в заем за плату, получая гарантию возврата в следующий день. При этом актив передается в заем в неторговое время, не неся рисков потери.

Ценные бумаги на момент отсечки могли находиться в займах «Овернайт» либо обеспечивать заем. В таком случае возможно увеличение срока перечисления дивидендов.

Можно ли заработать на открытии короткой позиции перед отсечкой

У начинающего инвестора может возникнуть соблазн заработать на падении цены бумаг после отсечки с помощью открытия короткой позиции (шорт). С помощью таких позиций биржевые игроки зарабатывают именно на падении котировок актива. При этом сами бумаги занимаются у брокера с последующей перепродажей (после закрытия позиции). Здесь следует учесть важный нюанс: при открытой на дату отсечки короткой позиции с инвестора будут списаны дивиденды.

Покажем на том же примере с акциями Магнита. Дивиденды по ним составили 147,19 рублей. Допустим, была открыта короткая позиция на одну акцию непосредственно перед отсечкой. Сразу после отсечки с инвестора списываются 147,19 руб. Размер заработка равен величине гэпа, т.е. порядка 120 рублей в нашей ситуации. При закрытии сделки сразу же после гэпа итоговый результат составит примерно минус 27 рублей (147,19 – 120).

Здесь важно понимать, что величина дивидендного гэпа далеко не всегда соответствует размеру выплат. Точные значения зависят от баланса спроса и предложения на бумаги.

Налоги

С дивидендами по отечественным акциям проще. На счет инвестора эти средства поступают уже после уплаты брокером 13% налога.

Сложнее с иностранными бумагами. Здесь возможны разные величины ставок налога. Например, в случае покупки акций зарубежных компаний на Санкт-Петербургской бирже придется по умолчанию заплатить 30%. При подаче формы W-8BEN ставка снизится до 10%, причем удержится автоматически. И еще 3% от дохода потребуется оплатить в налоговой самостоятельно.

Валюта дивидендов

Даже у российских компаний дивиденды могут выплачиваться в иностранной валюте. Так, владельцам акций золотодобывающей корпорации Полиметалл выплаты зачисляются в долларах.

Также в валюте выплачиваются дивиденды по ГДР — глобальным депозитарным распискам. Такие бумаги обеспечивают права на торгующиеся за рубежом акции.

Точно узнать валюту дивиденда довольно просто — она указывается в соответствующем сообщении компании о предстоящих выплатах.

Резюме

В ходе своего развития почти каждая компания на определенном этапе начинает выплачивать дивиденды. Приобретая акции, инвестор фактически становится совладельцем такой компании пропорционально стоимости купленных им бумаг.

Подчеркнем, что инвестор может зарабатывать на акциях как вследствие роста их цены, так и с помощью дивидендов. Указанный способ получения дохода является хорошо понятным, выгодным и достаточно надежным.

При условии оценки возможных рисков, учета специфики и нюансов инвестирования, правильного определения горизонта дивидендные акции способны стать эффективным дополнением инвестиционного портфеля.

Брокеры бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий