Хеджирование опционами и стратегии защиты от убытков

Рейтинг самых лучших платформ с бинарными опционами за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Хеджирование в бинарных опционах как способ страхования сделок

Эффективная торговля на финансовых рынках невозможна без использования стратегий хеджирования. Под этим понятием специалисты понимают алгоритм страхования торговых позиций с целью минимизации потерь в случае неправильного анализа графиков. Научиться хеджированию опционами должен каждый трейдер еще в начале своего обучения. Это позволит вам избежать «слива» депозита на начальных этапах работы. Хотите повысить результативность своих торговых сессий? Ознакомьтесь с информацией, предложенной вам в этом материале.

Понятие хеджирования

В самом простом понимании этого термина хеджирование в бинарных опционах представляет собой страхование открытых торговых позиций от потерь. Прибегая к нему, вы уменьшаете возможные убытки в случае, если график цены пойдет не в нужном вам направлении. Однако есть у этого способа и минус – вместе с убытками, снижается и потенциальная прибыль от проводимых операций.

В обычной биржевой торговле различают 6 методов защиты торговых позиций от убытков. Однако при работе с бинарными опционами используются не все их них. С учетом особенностей этого вида биржевых операций, можно использовать следующие варианты:

  1. Чистое хеджирование опционами. Суть этой операции заключается в открытии в торговой платформе двух сделок в противоположных направлениях. После того, как курс актива пойдет в одном из предполагаемых направлений, убыточный лот закрывается с возвратом части инвестиции, а прибыльный позволяет покрыть часть понесенных потерь и получить небольшой профит.
  2. Страхование капитала. Речь идет о возможности, предоставляемой некоторыми компаниями-брокерами. При открытии опциона вы выбираете соответствующую опцию. В результате уменьшается сумм возможного профита, но в случае получения убытка компания возвращает на ваш торговый депозит часть сделанной инвестиции.
  3. Селективное страхование. Этот метод похож на первый. Однако открываются не две одинаковые торговые позиции, а сделки с разным временем экспирации и суммой инвестиции в зависимости от вероятности наступления того или иного события.
  4. Перекрестное хеджирование. Суть операции заключается в открытии страхового опциона не на том активе, с которым вы работаете, а на другом, который находится в прямой или обратной связи с базовым.

Практическая реализация перечисленных методов зависит от технических возможностей компаний-посредников и умения трейдера правильно прогнозировать ситуацию на рынке. Потому эффективность этих способов страхования может быть различной для каждого аналитика.

Стратегии хеджирования на бинарных опционах

На практике начинающие торговцы «бинарниками» могут использовать несколько способов защиты сделок от получения убытков. Их можно использовать в любой торговой платформе, так как для реализации понадобятся только базовые инструменты.

Использование метода Мартингейла

Этот способ страхования известен давно и подробно описан во многих источниках. На нашем сайте также есть материал, посвященный методу Мартингейла. Стратегия достаточно спорна и имеет большое количество минусов. Потому каждый специалист самостоятельно принимает решение о том, использовать ее в своей деятельности или нет.

Суть хеджирования опционами по Мартингейлу максимально проста. Вам необходимо последовательно открывать сделки с одинаковыми параметрами. Если операция будет убыточной, следующий лот открывается с инвестицией, в два – два с половиной раза превышающей предыдущую. Рассчитать точную цепочку нужных инвестиций помогает специально созданный калькулятор.

Использование этого метода страхования имеет такие особенности:

  • Для торговли необходимо располагать большой суммой на торговом депозите (от 1000 долларов и более);
  • Торговать по такой схеме можно только в том случае, если это не запрещено брокером. В противном случае ваш аккаунт может быть заблокирован со списанием всех имеющихся на нем средств.

Специалисты советуют использовать хеджирование опционами по методу Мартингейла как дополнение к эффективной торговой стратегии. Четкий алгоритм принятия решений об открытии торговых позиций позволяет сократить до минимума количество убыточных лотов.

Покупка противоположных контрактов

Рассмотрим более простой, доступный и эффективный способ страхования сделок. Его основной недостаток – это снижение потенциальной прибыли по результатам торговой сессии. Но и от большинства потерь вы будете защищены, потому имеет смысл на начальных этапах пользовать именно этой стратегией.

Какого брокера бинарных опционов выбрать?
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Рассмотрим все на конкретном примере. По результатам прогнозирования на основе технических индикаторов вы решили, что график актива пойдет вниз. И купили опцион на понижение. Однако, вследствие ошибок в анализе ваш прогноз не оправдался и свечи начали формироваться в бычьем направлении. Что нужно делать в этом случае? Открывать опцион на повышение. Таким образом выигрышной окажется одна из сделок, вследствие чего вы снизите количество убытков.

При использовании этого метода следует соблюдать внимательность. Неправильный анализ и дальнейшие действия могут не снизить, а удвоить потери. Подобная ситуация приведена на иллюстрации ниже.

Красные стрелки обозначают момент входа в рынок и направление опциона. Наглядно видно, что после приобретения лота на понижение цена пошла вверх. Однако до того момента, как на графике образовался сигнал о развороте тренда, трейдер открывает страхующую сделку на повышение. После чего разворот происходит еще раз. Если срок экспирации наступит в промежутке между двумя открытыми позициями, вы получите двойные потери.

Для недопущения подобной ситуации при хеджировании опционами открывать сделки необходимо почти на одном уровне, то есть сразу после того, как курс поднялся выше цены опциона Put.

Использование описанного метода позволяет снизить потери со 100% (полная потеря сделанной инвестиции) до 20%. Это связано с тем, что по классическим опционам брокеры выплачивают вознаграждение менее 100%.

Заключение

Выше был рассмотрен эффективный способ страхования самого себя от потерь. Но лучший способ избежать убытков – это использовать эффективные алгоритмы торговли. Ознакомиться с ними вы можете в рейтинге торговых стратегий, представленном на нашем сайте. Выберите подходящий для себя вариант, зарегистрируйте демонстрационный счет у одного из брокеров, представленных в нашем рейтинге, и опробуйте ее на практике. Вы самостоятельно сможете убедиться, насколько прибыльной может быть работа с «бинарниками».

Защита от убытков — хеджирование: определение и стратегии

Нулевой риск в инвестициях, насколько это возможно? Хеджирование снижает возможные потери до минимума.

А вы знаете, что и в повседневной жизни применяется хеджирование? Наглядный пример — страхование автомобиля или здоровья. Заплатив страховой взнос по полису, вы гарантируете себе возмещение убытков при возникновении страхового случая. Но если в течение действия страховки форс-мажора не случилось, страховка сгорит – это плата за спокойный сон.

Определение

Хеджирование (или хедж, от англ. hedge — «изгородь») — позиция в портфеле, которая снижает риск по другим открытым позициям.
Когда стоимость акций снижается, хеджируюшая часть, как правило, растет в цене, полностью или частично компенсируя потери по основной позиции.

Если портфель состоит из купленных акций, а инвестор ставит на рост рынка, то страховая часть будет защищать портфель от снижения. При этом она будет приносить убыток в течение периода роста индексов. Но когда котировки пойдут вниз, хеджирующая позиция своим ростом позволит частично или полностью компенсировать потери всего портфеля.

Главное в хеджировании — не перестараться, иначе инвестиционный портфель перестанет приносить прибыль в благополучный период.

Итак, хеджирование — это стратегия управления рисками, используемая для ограничения или компенсации вероятности убытков от колебаний цен на товары, валюту или ценные бумаги.

Хеджирование использует различные методы, но, в основном, включает в себя принятие равных и противоположных позиций на двух разных рынках (таких как спотовые и фьючерсные рынки).

Хеджирование также используется для защиты капитала от последствий инфляции путем инвестирования в высокодоходные финансовые инструменты (облигации, векселя, акции), недвижимость или драгоценные металлы.

Стратегии

Ниже приведены распространенные стратегии хеджирования:

  1. Диверсификация. Поговорка «не кладите все яйца в одну корзину» никогда не стареет, и это правило действует даже в финансах. Диверсификация — это когда инвестор вкладывает свои средства в инвестиции, которые не движутся в одном направлении. Проще говоря, это инвестирование в различные активы, которые не связаны друг с другом, так что если один из этих активов снижается, другие могут расти. Например, инвестор покупает акции IT компании, металлургической компании и сети торговых центров. Если индустрия высоких технологий окажется под давлением, то другие инвестиции не будут затронуты, поскольку они не связаны между собой.
  2. Арбитраж. Арбитражная стратегия очень проста, но эффективна. Она предполагает покупку товара и немедленную продажу его на другом рынке по более высокой цене; таким образом, трейдер получает небольшую, но стабильную прибыль. Такая стратегия часто используется на фондовом рынке. Давайте рассмотрим очень простой пример: ученик средней школы покупает пару обуви Asics в ближайшем к его дому магазине за 3500 рублей и продает ее однокласснику за 4000 рублей. Одноклассник с радостью покупает обувь, так как знает, что в супермаркете она стоит 4500 рублей.
  3. Усреднение.Стратегия усреднения предполагает покупку большего количества единиц определенного продукта когда его цена снизилась. Фондовые инвесторы часто используют эту стратегию хеджирования. Если цена ранее купленных акций значительно снижается, они покупают больше акций по более низкой цене. Затем, если цена поднимается до уровня между двумя ценами покупки, прибыль от второй покупки может компенсировать потери в первой.
  4. Оставаться в деньгах. Эта стратегия так же проста, как кажется. Инвестор хранит часть своего капитала в валюте (национальной или иностранной), застраховавшись от возможных потерь от инвестирования.

Хедж-фонды

Хедж-фонд — инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности. Представляет собой пул активов инвесторов, управляемый профессионалами в интересах инвесторов. Такой фонд использует сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, короткие продажи и деривативы (производные финансовые инструменты).

В России такие фонды распространения не получили, хотя схожие методы используются доверительными управляющими, а также, в меньшей мере паевыми инвестиционными фондами.

Подводя итог, повторим: хеджирование — стратегия, которую инвесторы используют для защиты инвестиций от внезапных и непредвиденных изменений на финансовых рынках.

Стратегии хеджирования опционами

Хеджирование позволяет свести к минимуму убытки в случае неблагоприятного развития событий.

Существует два способа хеджирования инвестиционных позиций :

  • продажа опциона колл (покрытый колл);
  • покупка опциона пут.

Они представляют собой разные подходы к решению данной проблемы со своими преимуществами и недостатками. Каждый из них имеет свой оптимальный сценарий использования: один лучше работает при одних условиях, другой — при других. Оба сценария являются субъективными и определяются как текущей ситуацией на рынке, так и умением инвестора прогнозировать будущее. Существует также третий вариант, представляющий собой сочетание двух основных.

Продажа колл

Продавая опцион колл на свою позицию в акции, трейдер сразу же получает вознаграждение (премию). Идея заключается в том, что, если акция начнет падать, проданный опцион будет терять стоимость, и опционная позиция принесет прибыль, которая компенсирует убыток в акции.

Поскольку при этом продается один опционный контракт на каждые 100 акций открытой позиции, такой опцион называется покрытым.

Уровень безубыточности для данной стратегии рассчитывается вычитанием стоимости опциона колл (премии) из цены акции.

Суммарный убыток определяется тем, как далеко от уровня безубыточности окажется акция. Чем ниже опустится цена, тем большими будут потери в долларовом эквиваленте.

Стратегия покрытого колл обеспечивает ограниченное хеджирование, защищая инвестора только до уровня безубыточности — на величину премии, полученной за опцион авансом. Эта стратегия не требует дополнительных затрат. Ее лучше всего использовать, когда ожидается краткосрочное и не резкое падение акции.

Покупка пут

Другой метод хеджирования позиции в лонг — путем покупки опциона пут. В отличие от первого варианта, за открытие такой позиции инвестору придется заплатить.

Покупку опциона пут можно сравнить с приобретением страховки — уплаченная сумма обеспечивает защиту от возможной катастрофы. Если катастрофа не наступила, деньги не возвращаются, но они и не потрачены впустую. Аналогично, покупка опциона пут страхует портфель от возможных потерь.

Уровень безубыточности рассчитывается вычитанием цены опциона пут из цены исполнения опциона.

Данная стратегия лучше всего работает, когда падение акции большое.

Продажа покрытого колл защищает инвестора только при падении акции до определенного уровня безубыточности, а дальше — нет. Это минимальная защита. Покупка защитного пут, наоборот, не обеспечивает защиты до уровня безубыточности, но затем защищает вплоть до падения акции до нуля. Это максимальная защита, при которой убытки инвестора ограничены конкретной суммой.

Стратегия Collar

Collar (досл. — воротник, ошейник) — предполагает наличие лонговой позиции в базовой акции с одновременной покупкой защитного опциона пут и продажей опциона колл на эту позицию. Оба опциона в этом случае находятся «вне денег» (out-of-the-money), имеют одинаковый месяц исполнения и одинаковое количество контрактов.

Уровень безубыточности базовой акции рассчитывается по формуле:

Уровень безубыточности = Цена покупки базовой акции + Чистая сумма уплаченной премии

Максимальный риск рассчитывается по формуле:

Максимальный убыток = Цена покупки базовой акции — Цена исполнения пут в лонг — Чистая сумма полученной премии + Уплаченные комиссии

Брокеры бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий