Хеджирование рисков

Рейтинг самых лучших платформ с бинарными опционами за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Хеджирование рисков в криптовалюте простыми словами [+примеры]

Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью и высокорисковостью. Ошибиться в прогнозах стоимости легко, но чтобы ошибка не стала фатальной, инвестору нужно обязательно ознакомиться с техникой хеджирования, способной уменьшить риски.

Что такое хеджирование простыми словами

Механика хеджирования пришла на криптовалютный рынок из фондового и само определение ничем не отличается. Хеджирование ( от англ. hedge «страховка» или «гарантия») — стратегическое инвестирование в другие активы для компенсации потерь на случай отрицательного колебания стоимости.

Если говорить простым языком, криптоинвесторы компенсируют свои потери на случай падения цены, покупая дополнительно другой актив. Это своего рода страховка, способная свести просадку к минимуму.

Хеджирование — это прекрасное решение для сторонников долгосрочного инвестирования. При торговле, где в основу заработка заложена спекуляция стоимостью, оно не является плодотворным.

Хеджирование – примеры

Хеджирование на крипто-рынке имеет в основе открытие шорт-позиций, уравновешивающих лонг-позиции, что позволяет не уходить в минус даже при движении рынка в невыгодную для инвестора сторону. Технически, для этого следует инвестировать в две не коррелирующие между собой валюты.

Основная сложность заключается в том, что львиная доля альткоинов следует по стоимости за биткоином, поэтому покупка других цифровых монет не всегда позволяет достичь хеджирования инвестиций.

Оптимальным решением в данном случае считается инвестирование в противоположную сферу. В частности, криптовалютные инвесторы для уменьшения рисков могут обращаться к реальным активам, таким как драгметаллы, недвижимость и тому подобное. Грамотно составленный своп также в неком роде может служить примером хеджинга.

Классическое хеджирование валютного риска на криптовалютном рынке — открытие шорт-позиций в противоположном направлении.

В общем смысле хеджированием можно назвать вывод криптовалюты в фиат или вложения в стейблокоины, подкрепленные материальными активами. Наиболее популярным среди последних является Tether (USDT) — токенизированный доллар.

Востребованным является и хеджирование фьючерсными контрактами, которое подразумевает одномоментное проведение операций на спотовом и срочном рынке. Доступ к ним можно получить через брокеров или площадки, поддерживающие заключение сделок такого типа. Например, биржи BitMEX и Bitfinex предлагают размещение бессрочных и срочных контрактов. Первые работают по следующему принципу: каждые 8 часов в зависимости от ситуации на рынке обладатели лонг или шорт контрактов платят друг другу. Кроме фьючерсов, различают также и хеджирование опционами, то есть приобретение фьючерсов до установленной даты. Данные методы как по отдельности, так и в комбинации показывают хороший результат.

Опытные игроки уже давно активно используют хеджирование валютных рисков. Пример тому – ситуация в конце весны 2020 года, когда перед крупной просадкой рынка было замечено динамическое хеджирование, что отразилось в существенном увеличении спрединга за счет размещения хеджевых шортов. Играющие против толпы игроки сумели хеджировать свои активы перед самой просадкой рынка.

Страхование и хеджирование – в чем разница

Хеджирование, как и страхование, призвано защищать от рисков, но данные методы имеют кардинальное отличие. Клиенты страховых компаний ежемесячно оплачивают некий взнос, что гарантирует им при возникновении страхового случая возмещение, покрывающее материальные издержки застрахованного лица. В случае с хеджированием, убытки устраняются в основном за счет отказа получить прибыль.

Для чайников это можно объяснить на примере с авиабилетами. Допустим, через год планируется перелет и билет решено забронировать сразу. Авиакомпания предлагает два типа билета:

  • внеся небольшую сумму, забронировать билет, чтобы купить его через год по гарантированной стоимости в 1000 долларов;
  • через год выкупить билет по его цене на момент покупки.

Вариант с покупкой билета по гарантированной стоимости — хеджирование риска. По факту, клиент ничем не рискует, но лишает себя возможности заплатить меньше в будущем (получить прибыль).

Вариант, когда авиакомпания предлагает заплатить $20 сейчас, за право через год выкупить билет по цене в 1000 долларов, является страховкой. Внесение платежа страхует клиента на случай, если в дальнейшем придется заплатить больше.

Как не потерять свои деньги

Научится страховать свои деньги на случай просадки рынка должен научится каждый инвестор. На данный момент существует множество инструментов, которые в комбинировании дают прекрасное представление о моменте необходимости хеджа и способах его осуществления. Ключевую роль в этом играет сила тренда. Силу тренда и его колебания можно отследить:

  • с помощью технического индикатора MACD, отражающего динамику цены;
  • изучая фьючерсные отчеты;
  • сопоставляя количество длинных и коротких позиций;
  • отслеживая процентную ставку маржинального плеча (обычно чем она выше, тем больше спрос на лонги и наоборот).

Когда факторы указывают на грядущую просадку рынка, захеджированные позиции помогут сохранить капитал и нервные клетки. При этом не стоит забывать о диверсификации рисков и правильном наполнении криптовалютного портфеля ликвидными активами.

Хеджирование рисков: как использовать инструменты хеджирования валютных рисков

Хеджирование рисков проводят с помощью фьючерсов, форвардов, опционов, свопов. Эти производственные инструменты используют при заключении договоров в иностранной валюте.

Хеджирование рисков: фьючерсы, форварды, опционы, свопы

Инструменты хеджирования валютных рисков или, как их еще называют, производные финансовые инструменты (фьючерсы, форварды, опционы, свопы) помогают хеджировать риски тем компаниям, которые заключают договоры в иностранной валюте. Наше предприятие из их числа, поскольку является участником внешнеэкономической деятельности. Чтобы устранять волатильность курсов валют в финансовой отчетности и получать прогнозируемую прибыль мы не раз, заключая с банком договоры ПФИ, выходили на биржу. Для оптимизации затрат стали работать напрямую с ОАО «Московская биржа»*.

* Группа «Московская биржа» управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой. В состав Группы входят центральный депозитарий и клиринговый центр, что позволяет «Московской бирже» оказывать клиентам полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг. Один из учредителей биржи – Центробанк России. Направления работы: валютный рынок и рынок драгоценных металлов; фондовый рынок и срочный рынок.

Играя на бирже, важно знать:

  • Как учитывать инструменты хеджирования валютных рисков в финансовой отчетности
  • Как самостоятельно покупать и продавать валюту на бирже
  • Как сделки с ПФИ отразятся на налогообложении и бухгалтерском учете
  • По какой схеме надо самостоятельно взаимодействовать с биржей
  • Как сократить затраты с помощью брокера
  • Как усовершенствовать методологию хеджирования

Пример хеджирования валютных рисков

Наше предприятие – «дочка» иностранной материнской компании, которая через нас поставляет товар за евро российским контрагентам. Нам важно зафиксировать в контрактах с контрагентами условия оплаты в евро по курсу ЦБ на день оплаты. Как и наши контрагенты, мы хотим получать фиксированную цену в рублях. Таким образом, у каждой из сторон есть желание увидеть ясный и предсказуемый финансовый результат:

  • иностранная материнская компании должна получить финансовый результат в евро;
  • мы должны получить финансовый результат, как в рублях, так и в евро;
  • для российского контрагента финансовый результат должен быть выражен в рублях.

Посмотрим, как реализовать эту схему с помощью инструментов биржи:

  1. Иностранная материнская компания заключает с нами договор в евро;
  2. Мы заключаем договор с российским контрагентом (предложение цены в рублях) и получаем предоплату 20 %;
  3. Мы обращаемся на «Московскую биржу», зачисляем 10 % в виде обеспечения и фиксируем текущий курс, используя возможности совершения сделок в режиме частичного депонирования;
  4. После получения оставшейся оплаты в размере 80 % от российского контрагента, мы зачисляем 90% оставшейся суммы для расчета по сделке, покрываем затраты на страхование и получаем евро по курсу фиксации.

В результате все участники сделки получают прогнозируемую прибыль, которая не зависит от колебания курса валют. Рассмотрю, как можно выйти на биржу через банк и самостоятельно, таким образом, хеджируя валютные риски. Хеджирование валютных рисков считается высокоэффективным, если его фактические результаты находятся в диапазоне 80-125% .

Торговля валютой через банк

Несколько лет назад возможность доступа к валютному рынку была только у банков. С ними мы сотрудничали по следующей схеме:

  1. Мы подавали заявку в банк на куплю-продажу валюты;
  2. Трейдер в банке оценивал курсы валют на открытом рынке;
  3. Банк предлагал нам курс со своей скрытой маржой (некоторые банки дополнительно удерживали комиссию за конверсионную операцию).

Далее нужно было учесть инструменты хеджирования валютных рисков в финансовой отчетности. Поскольку это важный момент, расскажу о нем подробнее. В ГК РФ нет понятий производственные финансовые инструменты, и не определяется порядок заключения таких сделок. Учет инструментов хеджирования валютных рисков в Международной финансовой отчетности регламентируется стандартами IAS 39, IFRS 9, учет хеджирования – IAS 39. Главное правило – ПФИ должны переоцениваться по справедливой стоимости.

Правила РСБУ не определяют особой схемы учета операций хеджирования. При этом в перечень операций, не облагаемых НДС, включены также операции по реализации инструментов срочных сделок, включая форвардные, фьючерсные контракты и опционы. То есть, целесообразно в момент заключения таких сделок требования /обязательства отражать на забалансовых счетах. При раскрытии информации о ПФИ в отчетности РСБУ следует в учетной политике компании закрепить для целей бухучета порядок определения справедливой стоимости финансовых инструментов срочных сделок (ФИСС).

Отмечу, что в соответствии со ст.326 НК РФ требования /обязательства по ФИСС, как обращающимися, так и не обращающимися на организованном рынке, не подлежат текущей переоценке в связи с изменением:

  • рыночной цены;
  • рыночной котировки;
  • курса валюты;
  • значений процентных ставок;
  • фондовых индексов;
  • иных показателей базисного актива.

На операции хеджирования рисков вышеуказанная статьяне распространяется (также см. «Порядок налогообложения операций хеджирования»).

Порядок налогообложения операций хеджирования

В п.5 ст.301 НК РФ говорится, что операции хеджирования это – операции (совокупность операций) с финансовыми инструментами срочных сделок (в том числе разных видов), совершаемые с целью уменьшить (компенсировать) неблагоприятные для налогоплательщика последствия (полностью или частично), обусловленные:

  • возникновением убытка;
  • недополучением прибыли;
  • уменьшением выручки;
  • уменьшением рыночной стоимости имущества, включая имущественные права (права требования);
  • увеличением обязательств налогоплательщика вследствие изменения цены, процентной ставки, валютного курса, в том числе курса иностранной валюты к валюте Российской Федерации, или иного показателя (совокупности показателей) объекта (объектов) хеджирования.

В пункте 5 ст. 304 НК РФ предусмотрено, что при осуществлении операций хеджирования с учетом требований п. 5 ст. 301 НК РФ расходы учитываются при определении налоговой базы, при расчете которой в соответствии с положениями ст. 274 НК РФ учитываются доходы и расходы, которые связаны с объектом хеджирования.

Самостоятельный выход на биржу

Сейчас, после внесения изменений в законодательство, помимо банков торговать на бирже могут еще и брокеры, которые являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг (также см. «Правила торговли на бирже»).

Правила торговли на бирже

Правило 1 . Операции в иностранной валюте между резидентами запрещены (п.22 Части 1 Статьи 9 №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле») Исключение составляют операции между «комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями)». Комиссионеры должны оказывать услуги, связанные с заключением и исполнением договоров, обязательства по которым подлежат исполнению по итогам клиринга (ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»). В результате комиссионеры должны вернуть комитентам деньги (иное имущества).

Правило 2 . Если договоры купли-продажи иностранной валюты на организованных торгах заключаются с центральным контрагентом, являющимся уполномоченным банком, к участию в этих организованных торгах могут быть допущены иные (не кредитные) юридические лица (п.3 ст.16 №325-ФЗ от 21.11.2020 «Об организованных торгах»).

Правило 3 . Купля-продажа иностранной валюты в РФ производится только через уполномоченные банки (п.1.ст.11 №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»). «Национальный клиринговый центр» является уполномоченным банком и центральным контрагентом, с которым заключаются сделки, а также клиринговой организацией, осуществляющий клиринг (7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»).

Следовательно, мы можем самостоятельно, без банка, покупать и продавать валюту, воспользовавшись услугами брокера. Схема такая:

  1. Мы заключаем договор с брокером (у него должна быть лицензия), даем поручение на сделку с денежными средствами, переводим рубли на специальный брокерский счет;
  2. Брокер фиксирует нашу заявку в торговой системе ОАО «Московская биржа»;
  3. Реестр и расчет по сделке передается в «Национальный клиринговый центр», там же резервируются рубли для покупки валюты;
  4. Купленная валюта выводится из торговой системы на специальный валютный брокерский счет и потом осуществляется перевод на наш счет;
  5. Вместе с деньгами мы получаем отчет брокера (на основании отчета биржи).

Как отражать сделки купли-продажи в бухучете и налогообложении

Поскольку при сотрудничестве с брокером совершаются обычные сделки купли-продажи валюты, на налогообложение это не повлияет. Уведомлять компетентные органы об открытии брокерского счета не следует. В бухгалтерском учете при конверсионных операциях на валютном рынке возникнут курсовые разницы при сравнении с курсом Центрального Банка. Контролируют валютные операции уполномоченные банки (агенты валютного контроля), поэтому необходимо будет им представить:

  • договор с брокером;
  • отчет брокера;
  • справку о валютных операциях.

Сотрудничать с брокером выгоднее, чем торговать на бирже через банк (также см. «Дополнительные возможности валютного рынка»). Приведу несколько причин:

  1. Брокер предлагает доступ к программе торгов, то есть мы видим движение курсов валют в режиме реального времени;
  2. Сделки заключаются по рыночному курсу и через торговые терминалы из любой точки, где есть доступ в интернет;
  3. Разрыв между курсом покупки и курсом продажи наименьший, комиссия биржи по купле-продаже составляет 0,0015 % от суммы сделки;
  4. Комиссия брокера в среднем – 0,015 % от оборота в день.

Будут еще дополнительные затраты например, за вывод рублей и валюты, абонентская плата за торговый терминал, и т.п. Но это небольшие суммы. Их необходимо уточнять у конкретного брокера.

Дополнительные возможности валютного рынка

  1. Время торговой сессии (с 10:00 до 23.50) в режиме online
  2. Заключение сделок в режиме частичного депонирования (порядка 10 % от суммы сделки)
  3. Мультивалютность счета (например, если на счете есть евро, можно купить доллары за рубли)
  4. Сделки могут совершаться с различными днями расчетов (например, заключаем сделку сегодня, а все расчеты проводим завтра)
  5. Получение «безрисковой» ставки

Стратегия брокера: ставка на SWAP (СВОП)

Для страхования валютных рисков брокер предложил нам воспользоваться свопами ( SWAP ). По сделкам валютный SWAP применяется Центральный курс Биржи. Ставка SWAP определяется на открытом рынке (ежедневная плата рынку за привлечение рублей).

Сначала разберемся, что такое своп. Своп простыми словами – это операция, которая состоит из двух связанных между собой сделок. Они заключаются в один и тот же момент, но по разным курсам, при этом одна сделка заключается с расчетами «Сегодня» ( TOD – от англ. today), а другая – «Завтра» ( TOM – от англ. tomorrow). Поясню подробнее.

Как работает валютный своп

У вас есть иностранная валюта. Вы можете:

Вариант 1 . Сегодня взять рубли под ее залог, а завтра, после перечисления залоговой валюты, – отдать полученные вчера рубли, плюс, плату за их использование;

Вариант 2 . Сегодня дать долг в рублях и взять в залог иностранную валюту. Завтра отдать залоговую валюту, получая рубли и процентную ставку.

Курсы валют устанавливаются так:

  • по сделке (Сегодня) курс определяет Национальный клиринговый центр на весь день;
  • по сделке (Завтра) курс определяется, как курс по вчерашней части сделки, плюс, ставка SWAP .

Если вы не забрали полученную вчера валюту, то не нужно ничего предпринимать. Расчеты по этой сделке пройдут автоматически, и на ваш брокерский счет поступят рубли в большем объеме. Иностранная валюта будет списана со счета. Большим плюсом этой схемы является то, что для выполнения обязательства вы должны депонировать на счете гарантийного обеспечения (ГО) в размере 10-15% от суммы обязательств. То есть, большую сумму иностранной валюты можно вывести с брокерского счета.

SWAP (СВОП): пример расчета

Рассмотрю, как на практике работает предложенная брокером SWAP -стратегия.

Например, мы планируем в будущем, провести валютные платежи и поэтому хотим зафиксировать курс покупки иностранной валюты. На это время надо застраховать валютные риски и зафиксировать курс покупки валюты сегодня, даже если у нас нет полной суммы в рублях. Что нужно сделать:

  1. Перечислить ГО на специальный брокерский счет (10-15%);
  2. Заключить сделку покупки;
  3. Расчет по сделке перенести на необходимое нам количество дней, путем подачи поручения;
  4. По окончании необходимого нам срока зачислить рубли и перечислить приобретенную иностранную валюту на наш банковский счет.

Поскольку сделка будет длиться несколько дней, курс может падать или расти. При повышении курса, образуется положительная курсовая разница. Но и размер обязательств тоже будет увеличиваться. При понижении курса на счете образуется отрицательная курсовая разница, но и размер обязательств тоже будет снижаться. То есть в итоге курс валюты должен быть равен закрепленному курсу и затратам на обслуживание сделки, то есть, комиссии (скачать пример расчетов, xls).

Исходя из расчетов, мы видим, что эта стратегия помогает планировать расходы по бизнес-процессам и фиксировать курс покупки валюты, независимо от ее срока и волатильности рыночного курса. Недостаток стратегии в том, что следует держать под контролем размер ГО. Можно использовать и другие стратегии в зависимости от операций. Уточняйте у брокера.

Мы планируем и дальше совершенствовать стратегию хеджирования валютных рисков:

  • применять форвардные ставки для расчета будущих денежных потоков;
  • прогнозировать курсы валют на будущие даты;
  • использовать при расчетах не курс ЦБ;
  • учитывать кредитные риски контрагента.

В ближайшем будущем хотим применить стратегию продажи валюты с фиксацией курса при оплате контрактов поставщикам алмазного сырья (ПАО «АЛРОСА»). Дело в том, что эти контракты заключаются в долларах США, и оплата происходит в течение пяти дней в рублях по курсу ЦБ. Мы экспортеры, но поскольку суммы контрактов большие, как правило, ожидаем поступление от иностранных контрагентов.

Хеджирование рисков

Сегодня я рассмотрю такое понятие как хеджирование рисков. Вы узнаете, что такое хеджирование, для чего оно применяется, какие инструменты хеджирования наиболее популярны на сегодняшний день.

Однажды я уже писал о том, что такое диверсификация рисков, так вот, хеджирование — это другое понятие (многие их ошибочно отождествляют), более специфическое, применяющееся в сфере биржевого заработка и инвестирования.

Что такое хеджирование рисков?

Понятие «хеджирование» заимствовано из английского языка (hedging, от слова hedge — страховка, гарантия).

Хеджирование рисков — это принятие мер по страхованию от финансовых потерь, связанных с возможными изменениями стоимости определенного актива в будущем. При помощи использования этого инструмента, покупатель, инвестор или трейдер заранее договаривается о приобретении или продаже какого-либо актива по фиксированной цене в будущем, тем самым, защищая себя от возможных неблагоприятных колебаний котировок.

Механизм хеджирования заключается в заключении сделок на двух рынках: рынке того актива, который планируется купить, и рынке срочных инструментов (производных, финансовых деривативов) этого же инструмента. Хеджирование рисков активно применяется при работе с товарами мирового спроса (нефть, металлы, зерно и т.д.), ценными бумагами, валютными парами и другими активами, обращающимися на биржевых и внебиржевых рынках.

Важный момент: используя механизм хеджирования рисков, покупатель или инвестор, с одной стороны, получает страховую защиту, с другой стороны — вынужден за это заплатить, потеряв часть прибыли. В этом плане хеджирование можно сравнить с классическими видами страхования: за возможность пользоваться страховой защитой страхователь уплачивает страховую премию.

Инструменты хеджирования рисков

Рассмотрим основные инструменты хеджирования: к ним относятся так называемые финансовые деривативы, срочные биржевые контракты — опционы и фьючерсы. По ссылкам вы можете более подробно узнать, что это такое и как работает на примерах, я лишь напомню кратко.

Опцион — это финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать свое право купить или продать в будущем определенный актив по заранее установленной цене.

Фьючерс — это финансовый инструмент, позволяющий зафиксировать обязательство купить или продать в будущем определенный актив по заранее установленной цене.

Эти инструменты хеджирования рисков могут применяться и отдельно, и одновременно, в самых разных комбинациях для разных случаев. Таких комбинаций может быть множество. Рассмотрим примеры хеджирования.

Пример 1 . Инвестор купил акции компании, рассчитывая на рост их стоимости. При этом, чтобы подстраховать себя от возможного падения акций в цене, он хеджирует риски, приобретая опцион put на продажу акций, допустим, по цене покупки на протяжении планируемого инвестиционного периода. Если акции вырастут в цене — инвестор не воспользуется правом опциона, но если вдруг упадут — воспользуется и продаст ценные бумаги, ничего не потеряв, кроме премии за опцион.

Пример 2 . Покупатель желает купить зерно из будущего урожая, который еще не вырос. Чтобы подстраховать себя от риска повышения цены (которое возникнет в случае низкой урожайности), он заключает с поставщиком фьючерсный контракт, фиксируя будущую цену сделки. Одновременно, чтобы подстраховать себя от риска покупки по завышенной цене (что произойдет, если урожай вырастет в избытке), ведь фьючерс накладывает обязательство в любом случае совершить сделку, покупатель одновременно приобретает опцион put на продажу этой же партии зерна по этой же цене. Если на момент сделки рыночная цена на зерно устанавливается выше цены фьючерса — покупатель выигрывает. Если ниже — покупатель исполняет обязательство по фьючерсу и тут же пользуется правом опциона: продает зерно по той же завышенной цене, что и купил, и ничего на этом не теряет. После этого покупает нужный ему объем уже по текущей рыночной цене, которая ниже, и у него еще остаются свободные денежные средства.

Как видно из примеров, хеджирование рисков, если оно проведено грамотно, дает возможность обезопасить себя от финансовых потерь при любом исходе ситуации. Просто за эту возможность нужно заплатить стоимость опциона и/или фьючерса.

Методы и способы хеджирования рисков

Рассмотрим самые популярные и широко используемые методы хеджирования рисков.

1. Классическое хеджирование (чистое хеджирование) — это защита от рисков путем одновременного открытия противоположных позиций на рынке необходимых активов и на рынке срочных инструментов.

Например, одновременно открывается сделка на покупку ценных бумаг, и покупается опцион на их продажу в таком же объеме по такой же цене.

Чистое хеджирование позволяет полностью защитить капитал инвестора или трейдера в том случае, если котировки начнут двигаться в нежелательном направлении.

2. Полное хеджирование и частичное хеджирование. Если инвестор или трейдер желает сэкономить на страховой защите — он может хеджировать только часть объема сделки — так он меньше заплатит за опцион или фьючерс. К частичному хеджированию целесообразно прибегать в тех случаях, когда вероятность неблагоприятного изменения цен минимальна. Если же риски велики — лучше не скупиться и хеджировать их в полном объеме, руководствуясь поговоркой «скупой платит дважды».

Например, инвестор продает 100000 евро за доллары, в ожидании снижения курса евро к доллару. Поскольку он считает вероятность такого движения котировок высокой, он применяет частичное хеджирование, покупая опцион call на половину суммы — 50000 евро. При стоимости опциона 2% он экономит 1000 евро, но при этом его риски увеличиваются, ведь они покрыты только наполовину.

3. Предвосхищающее хеджирование — это заключение сделки на рынке срочных контрактов до заключения сделки на рынке реальных активов. Для этого метода хеджирования применяются фьючерсы, которые, в этом случае, выступают аналогом традиционных договоров поставки. Причем, могут применяться как поставочные, так и беспоставочные (расчетные) фьючерсы.

Например, инвестор планирует в будущем купить акции, но опасается, что они будут расти в цене. Сразу он их купить не может, например, потому что еще не имеет достаточного капитала. Он заключает фьючерсный контракт на покупку в будущем по фиксированной цене, тем самым, применяя предвосхищающее хеджирование рисков.

4. Селективное хеджирование — это способ хеджирования, предполагающий заключение на срочном рынке и на рынке базового актива разных по объему и времени сделок.

Например, трейдер в мае покупает 100 акций, которые планирует продать в сентябре, а в июле открывает опцион put на 200 акций со сроком исполнения в декабре. По каким-то своим подсчетам он пришел именно к такому решению.

Селективное хеджирование — это инструмент только для опытных биржевых спекулянтов.

5. Перекрестное хеджирование — это метод хеджирования рисков, при котором базовый актив и актив срочного контракта отличаются друг от друга.

Какого брокера бинарных опционов выбрать?
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Например, трейдер продает нефть, и при этом заключает опцион на покупку золота, тоже из каких-то своих соображений.

Заниматься перекрестным хеджированием также стоит только опытным участникам рынка.

Подведем итог: любые операции на бирже и внебиржевых рынках всегда подразумевают определенную степень риска, которая может быть разной. Хеджирование — это отличный способ защитить себя от этих рисков и максимально обезопасить свой капитал от потерь. Современные инструменты хеджирования рисков — опционы и фьючерсы — дают возможность это сделать.

Теперь вы знаете, что такое хеджирование рисков, в чем заключается его суть и финансовый смысл, какие инструменты хеджирования, способы и методы хеджирования можно использовать. Постарался объяснить все это на наиболее простых и доступных примерах, надеюсь, что у меня получилось, но если нет — всегда готов ответить на ваши вопросы в комментариях.

До новых встреч на Финансовом гении! Заходите, просвещайтесь и повышайте свой уровень финансовой грамотности — это никогда не будет лишним для жизни в современном мире.

Брокеры бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место, лидер рынка на протяжении 4х лет! Бесплатное обучение для новичков. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий